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从当前趋势来看，墨西哥的汇款流量（每年650亿美元）是全球第二大，但正受到美国1%汇款税（2025年夏季通过）和墨西哥央行收紧美元供应的双重挤压，这将推动行业持续发展。 近日，Pix在2024年处理了超过3万亿美元交易额，约80%的巴西成年人在用。 据报道，以下是我学到的东西，其中一些是这趟旅行前我搞错了的。 业内分析，但领先的支付公司现在开始直接收购银行，这将推动行业持续发展。 相关数据显示，这是个错误，这意味着行业持续发展。 近日，代价是外汇加价、手续费,而且只能用现金付，这将推动行业持续发展。 最新消息，不是每个小商户都买得起POS机。 相关数据显示，墨西哥央行的IFPE加汇款牌照框架，就是专门为跨境数字资金流动而建的。 从当前趋势来看，换个国家,全部作废,从头再来，这将推动行业持续发展。 近日，截至撰稿时，大约只剩4个月，这有助于行业持续发展。 据报道，这是一个领先于美国的监管环境，他们已经越过了美国还在纠结的那场存亡之辩。 最新消息，对我冲击最大的是第6条，我去拉美时以为稳定币是一门结构性的高利润生意，这有助于行业持续发展。 相关数据显示，→ 印度：91%二维码。 据报道，但我真正想说的是：拉美人是我见过最热情的一群人。 从当前趋势来看，→ 中国：95%二维码，这有助于行业持续发展。 据报道，7.跨境扩张是新方向 经典的支付建议是：选一条汇款走廊，把它做透，这意味着行业持续发展。 据报道，墨西哥的CoDi在2024年同比增长67%。 从当前趋势来看，而且因为历史、文化和足球宿怨，阿根廷人和巴西人其实不怎么对付，有时候互相叫对方"猴子"（双向的）。 相关数据显示，8.巴西墨西哥已是红海 我和Piero del Risco聊到了"被遗忘的五国"，这意味着行业持续发展。 据报道，阿根廷：61%。 据报道，10.论监管,拉美比美国早走了5年 整趟旅程里，我和10多位监管者聊过。 最新消息，每一个说拉美"危险"的故事背后，都该有一个陌生人陪我走到正确出租车旁的故事，这将推动行业持续发展。 近日，"，而不是问"我们怎么把它拦下来，同时也将行业持续发展。 业内分析，" 不只是这五国，还有少数几个小国，它们在美国有一小批但很集中的汇款人，收到的钱却和整个"大"市场一样多，这有助于行业持续发展。 相关数据显示，2024到2025年间，拉美金融科技里大多数被风投下调估值的融资，都砸在了只做单一国家的公司身上。 相关数据显示，他们有"账户"，但开在Nubank、Mercado Pago、PicPay、RecargaPay，而不是Itaú或Bradesco，同时也将行业持续发展。 据报道，在巴西，航空公司弄丢了我的行李箱。 近日，4.支付竞争不再是抢获客，而是抢结算 大多数公司接入一家PSP（支付服务商），让PSP去扛合规和反洗钱（AML）的负担，同时也将行业持续发展。 从当前趋势来看，作者：Claudia，Bybit 营销主管 编译：佳欢，ChainCatcher 拉美的支付规则正在被改写。 相关数据显示，Stripe超过900亿美元的估值，来自跨走廊扩张，而不是单走廊的深度。 据报道，有效的营销切入点：机场接送、对比本国银行的外汇节省、景点免手续费的一键支付，这意味着行业持续发展。 近日，结果获客成本高得离谱，因为细分1、2、3、4、5需要完全不同的获客渠道、完全不同的话术、完全不同的资金轨道，同时也将行业持续发展。 近日，不要问"我该不该做巴西。 最新消息，越南：59%。 从当前趋势来看，下一代支付公司，需要从第一天起就在国际上有品牌辨识度，技术栈要能跨境扩展。 相关数据显示，500小时实地考察，同时也将行业持续发展。 最新消息，而拉美的即时支付系统在国际上几乎没和任何系统连接，这意味着行业持续发展。 据报道，模糊的反而是走廊里美国那一端，同时也将行业持续发展。 相关数据显示，DollarAPP最近也开始进入巴西市场。 相关数据显示，如果你分不清阿根廷的外汇管制、巴西的平行汇率和墨西哥比索的自由浮动，你就做不了拉美支付。 据报道，Pix的交易量在2023年就超过了信用卡加借记卡的总和，而且差距还在拉大，这有助于行业持续发展。 相关数据显示，5."拉美"不是一个市场 大多数公司招一个巴西人做"拉美BD"或社区经理，这有助于行业持续发展。 据报道，其他国家：洪都拉斯97亿，萨尔瓦多86亿，尼加拉瓜48亿，多米尼加102亿，这有助于行业持续发展。 相关数据显示，有些内容甚至和我出发前的认知相反。 业内分析，每家公司都在一个国家里深耕，赚走当地利润，但之后就出不去了。 业内分析，但为这'被遗忘的五国'服务的只有800万汇款人，而服务大市场的有4000万，这将推动行业持续发展。 据报道，2025年930万人，总消费79亿美元（人均约847美元），同时也将行业持续发展。 据报道，清晰早就有了，这将推动行业持续发展。 业内分析，零教育成本，直接转化，这将推动行业持续发展。 最新消息，以美国人、欧洲人、俄罗斯人、乌克兰人为主。 相关数据显示，在圣保罗，一位酒保在餐巾纸上给我画了张地图，指我去一个快迟到的会议。 最新消息，每家推销"巴西"的金融科技公司，都把它当成一个用户群，这意味着行业持续发展。 从当前趋势来看，" 要问"我做的是这五个巴西里的哪一个。 最新消息，细分4：巴西年轻的数字钱包原住民，同时也将行业持续发展。 据报道，因为嫌官僚流程麻烦，拒绝开巴西银行账户。 据报道，同样的逻辑适用于每一个拉美国家。 相关数据显示，一个雨夜，作为外国人坐在巴西的酒吧里想点一杯浓缩咖啡马天尼，我的Pix用不了。 近日，资金流向：加密钱包→刷卡或Pix转出，用于付房租、餐厅、Uber、话费。 业内分析，选择B:下载一个本地App，这将推动行业持续发展。 业内分析，泰国：62%，同时也将行业持续发展。 近日，有几位主动问我"我们怎么让它对公民更安全。 近日，墨西哥有CoDi。 最新消息，赢家不会是兑换通道做得最好的那家，而是在兑换之上把下一层（钱包、卡片、收益、品牌）做得最好的那家，这有助于行业持续发展。 业内分析，成本压缩还在加速，Bitso、Felix Pago和十几家更小的玩家都在抢着把利差打到零，这意味着行业持续发展。 业内分析，" 这才是把拉美扩张变成一桩值得投资的事、而不是一个无底洞的唯一问题，同时也将行业持续发展。 从当前趋势来看，秘鲁：50%。 业内分析，巴西2024年收到约50亿美元个人入境汇款（巴西央行数据），其中以稳定币形式到账的比例正快速上升，因为雇主用USDC或USDT支付，以避开外汇摩擦，同时也将行业持续发展。 相关数据显示，"带银行牌照的金融科技"这种模式，增速是纯PSP金融科技的3倍（巴西央行2024年数据），这意味着行业持续发展。 最新消息，哪怕有时语言不通，但心是相通的。 相关数据显示，但在国际上，它依然是割裂的。 近日，二维码和扫码支付解决了每个国家内部的"最后一公里"，同时也将行业持续发展。 据报道，结算更快，利润是赚到手而不是租来的。 最新消息，这不只是拉美的故事。 相关数据显示，他们从不直接碰BRL。 据报道，"仔细想想，多米尼加、危地马拉、洪都拉斯、尼加拉瓜和萨尔瓦多，加起来收到大约600亿美元汇款，这差不多等于巴西、墨西哥、阿根廷加上其他主要市场的总和。 从当前趋势来看，墨西哥2018年就通过了《金融科技法》，而美国到2026年还没有联邦层面的金融科技法。 最新消息，加密卡真正的交易量，不是来自零售用户的高频小额消费，而是来自高净值客户，同时也将行业持续发展。 据报道，营销切入点是：返现、收益、便利，而不是"稳定币轨道"，这有助于行业持续发展。 据报道，绑卡、做KYC实名认证,代价是3%到5%的外汇损耗、搭进去好几天,还只在这一个国家能用，这意味着行业持续发展。 近日，与此同时，美国、加拿大、西欧和澳大利亚仍由卡片主导。 最新消息，如果你在2026年还为新兴市场用户做加密卡，你的对手不是其他加密卡，而是那些根本不需要卡的支付轨道。 据报道，细分5：加密原生巴西人，同时也将行业持续发展。 相关数据显示，有几位告诉我，他们正在调整发牌策略，去承接那些将绕开美国现金渠道的资金流，这有助于行业持续发展。 据报道，在同样的交易量下，这里的竞争密度低5倍。 相关数据显示，金融监管局2024年批准了Bancolombia的COPW比索稳定币，这是一种端到端受监管的商业银行稳定币，这有助于行业持续发展。 据报道，UPI处理的交易量超过美国所有卡组织的总和，同时也将行业持续发展。 业内分析，哥伦比亚：55%。 最新消息，各国即时支付系统之间的"国际互操作"这一层，目前还不存在。 从当前趋势来看，商家不需要POS机，顾客也不需要卡。 相关数据显示，"这种坦诚，是大多数美国监管者在公开场合不会有的。 业内分析，巴西的Pix现在每月处理超过60亿笔交易，这将推动行业持续发展。 相关数据显示，Pix占主导，这意味着行业持续发展。 最新消息，" 这不是一个"落后于"美国的监管环境。 据报道，是美国在后面追，同时也将行业持续发展。 从当前趋势来看，利润率正在趋近于零，这将推动行业持续发展。 据报道，在小规模下，这套打法是行得通的，这有助于行业持续发展。 近日，无论是Kast、RedotPay还是其他任何加密卡，大部分交易量都来自这个群体，而不是那个用稳定币买4美元咖啡的人。 据报道，这个截止日期不是"你需要一张牌照"，而是"如果你没有牌照，每一家和你合作的巴西银行，在法律上都被要求和你切断联系"，这将推动行业持续发展。 据报道，秘鲁有Yape和Plin。 最新消息，大多数金融科技做错的地方就在这里：他们做一款产品、跑一场营销、瞄准整个"巴西"。 从当前趋势来看，我们往上游走，在美国成了项目管理者，于是有了监管护城河，在漏斗顶端为汇款人提供银行服务，在下游掌握每个国家的支付轨道。 近日，我在巴西反复看到的典型模式是：一位专业人士用美元或USDT领工资（通常来自跨国雇主或加密公司），把钱充进加密卡，需要巴西雷亚尔（BRL）的时候，再通过Pix提现到本地银行账户，这有助于行业持续发展。 从当前趋势来看，收入来自国外，通常是USDT或BTC，同时也将行业持续发展。 相关数据显示，他们成了一条走廊的王者，却没法作为跨区域品牌被投资，这有助于行业持续发展。 最新消息，他们没看到底层正在发生的结构性转变。 从当前趋势来看，这个国家至少有五个不同的资金流向细分人群，每一个对应的产品、话术和支付轨道都不一样。 从当前趋势来看，委内瑞拉人（占巴西移民人口的79%）、海地人、玻利维亚人、俄罗斯人、中国人、叙利亚人，总计约150万移民，这意味着行业持续发展。 从当前趋势来看，集中在弗洛里亚诺波利斯、里约、圣保罗、皮帕、杰里科科拉。 相关数据显示，它们的人口加起来不到巴西加墨西哥的四分之一，却几乎没有金融科技竞争，这将推动行业持续发展。 最新消息，朋友们一直说，作为一个亚洲女性独自走这一趟，很勇敢，这将推动行业持续发展。 相关数据显示，资金流向：BRL工资→数字钱包→到处用Pix。 相关数据显示，我行李箱上的轮子,迟早会修好。 相关数据显示，其实，这些观点大多和我旅行前的认知相反。 最新消息，那些想靠利差赚钱的公司会发现，自己被基础设施玩家挤压，后者把兑换当成引流更大产品的亏本买卖，这将推动行业持续发展。 据报道，墨西哥监管者比美国金融科技从业者更早注意到这一点。 近日，巴西有超过150万活跃加密用户。 从当前趋势来看，再把目光拉回巴西。 相关数据显示，以下是我在实地画出的五个细分人群： 细分1：外国游客，同时也将行业持续发展。 最新消息，他们的资金流向是：本国借记卡或信用卡→在巴西POS机刷卡，这有助于行业持续发展。 近日，大多数金融科技公司没看到的东西，同时也将行业持续发展。 相关数据显示，但数据说，事实已经不是这样了。 据报道，还有几条被忽视的走廊我在盯着： 哥伦比亚→欧洲（西班牙、意大利、荷兰） 阿根廷→玻利维亚（规模小但极其集中） 委内瑞拉→哥伦比亚（最大的非美国拉美走廊） 危地马拉2024年收到203亿美元汇款（占GDP的15%）。 近日，阿根廷的平行外汇市场（"蓝美元"）让它对稳定币的需求，在结构上和巴西完全不同。 从当前趋势来看，Nubank扩张到墨西哥、哥伦比亚，现在又盯上阿根廷，正是这套多国打法解锁了它的估值，而不只是它在巴西的深耕，这意味着行业持续发展。 据报道，作为一个外国人，你实际上只有两个选择： 选择A:用Visa或万事达卡在ATM取现，这将推动行业持续发展。 最新消息，看看全球支付主导格局的地图： → 巴西：93%二维码，这有助于行业持续发展。 业内分析，他们对外汇价格不敏感，但对体验极度敏感，这意味着行业持续发展。 从当前趋势来看，阿根廷到处是Mercado Pago的二维码，这有助于行业持续发展。 近日，因为拥有银行意味着每笔交易只做一次AML检查，而不是两次，同时也将行业持续发展。 最新消息，两国都在跑稳定币汇款沙盒，发牌路径都比30多个美国州还清晰。 据报道，支付宝和微信支付基本抹平了卡片，同时也将行业持续发展。 近日，这是金融科技对"什么叫好"这件事的一次代际更替。 相关数据显示，2023年7月到2024年6月，拉美稳定币交易量约4150亿美元（Chainalysis数据），目前约71%的拉美机构用稳定币做跨境支付（Fireblocks 2025年数据）。 近日，9.营销预算应该花在对的地方 拿巴西举例。 从当前趋势来看，两条路最后都一样:你只能在这个国家付款。 业内分析，画完上面这些人群之后，我在任何一个拉美国家都会用的框架是： 如果你没法为每一个优先人群回答这五个问题，你就还没准备好花营销预算，这将推动行业持续发展。 最新消息，值得带上的数据：阿根廷人口只有4600万，却有超过500万加密用户（约11%渗透率，全球最高之一）。 从当前趋势来看，其中62%已经在用数字钱包，而不是传统账户。 从当前趋势来看，你该做的是更多用户调研，这意味着行业持续发展。 从当前趋势来看，→ 印尼：75%，这有助于行业持续发展。 据报道，而且这个差距扩大的速度，比卡组织重构自己的速度还快，这有助于行业持续发展。 据报道，巴西的Pix、墨西哥的SPEI、秘鲁的Yape，各自在国内占主导。 相关数据显示，这是最容易转化的人群，但也是最小的。 最新消息，阿根廷的Transferencias 3.0同年交易量翻倍，这意味着行业持续发展。 据报道，对于原生稳定币产品来说，这是价值最高的人群，USDT到Pix就是他们的杀手级场景。 从当前趋势来看，西方对拉美监管的叙事是"碎片化、慢、落后"。 业内分析，这个落差，就是全部的机会所在，这意味着行业持续发展。 业内分析，但在实地，情况正相反，这有助于行业持续发展。 业内分析，资金流向：加密余额→P2P或兑换→Pix→消费，同时也将行业持续发展。 相关数据显示，主要来源：阿根廷340万（对价格敏感、爱海滩），智利80万（高价值），美国76万（高消费），其次是巴拉圭、乌拉圭、法国、葡萄牙、德国，这有助于行业持续发展。 相关数据显示，如果你在拉美做跨境，还在等"监管清晰"，那你就误读了局势。 近日，世界上人口最多的国家大多是绿色（二维码），世界上最有钱的金融科技生态大多是蓝色（卡片），这有助于行业持续发展。 相关数据显示，哥伦比亚，同时也将行业持续发展。 业内分析，现有虚拟资产服务商（VASP）申请授权的硬性截止日期是2026年10月30日，这有助于行业持续发展。 近日，每个国家有自己的货币逻辑、自己的非正式经济模式、自己的侨民群体、自己的外汇管制历史，这有助于行业持续发展。 近日，如果你没法在餐巾纸上画出你用户的资金流向，你就是在把营销预算花在错的人身上。 近日，美国刚在2025年夏季通过了1%的联邦汇款税（即《大而美法案》）。 相关数据显示，不同国家的钱在跨境流动，而这种流动正在被商品化，变成一场价格战。 业内分析，非洲和中东大部分地区仍以现金为主。 最新消息，在新兴市场，二维码支付正悄悄接管整个支付市场。 业内分析，细分2：没有巴西银行账户的长期外籍居民，这意味着行业持续发展。 最新消息，持有USDT或BTC，经常用P2P，同时也将行业持续发展。 最新消息，6.新型银行转向做外汇 今年在墨西哥城办的那场稳定币大会，本质上就是一场汇款和外汇大会。 近日，"被遗忘的五国"每笔汇款的成本也更高（6.5%到8%，而拉美平均是6%），意味着有更多利润空间可以去抢。 业内分析，致每一位愿意花时间、向一个西班牙语很烂、葡萄牙语更烂的外国人解释事情的出租车司机、酒保、银行经理和监管者。 近日，巴西这个例子，可以一对一套到墨西哥（来自美国的汇款人、墨西哥专业人士、美墨跨境中小企业、加密原生青年、没有银行账户的农村人口），也可以套到阿根廷（蓝美元持有者、工资美元化的专业人士、加密原生交易员、MercadoPago用户、旅游套利者），以及这个地区的每一个市场。 据报道，加密卡的逻辑，假设了Visa和万事达的卡组织轨道会永远是新兴市场的主要结算层，这意味着行业持续发展。 最新消息，针对弗洛里亚诺波利斯数字游民的俄语YouTube广告，和针对圣保罗年轻巴西人的葡萄牙语Instagram广告，转化率天差地别。 相关数据显示，菲律宾：53%。 据报道，加密接触在增加，但核心流程完全本地化。 业内分析，他们不觉得自己是银行客户，而是App用户，这有助于行业持续发展。 最新消息，合计536亿美元，约占拉美全部汇款的33%。 据报道，罗赖马州委内瑞拉移民的WhatsApp群，表现也和针对游客的美国旅游网红合作完全不同，这将推动行业持续发展。 最新消息，印度的UPI已经和新加坡（PayNow）、阿联酋（AANI）、法国、斯里兰卡、毛里求斯实现双边互联。 最新消息，阿根廷监管者直接跟我说："我们没法阻止美元化，只能让它更安全，这有助于行业持续发展。 从当前趋势来看，只要操作能少按一下，他们就会换服务商。 最新消息，这套建议正在失效，这意味着行业持续发展。 相关数据显示，跨境稳定币转账成本从2023年的1.5%到2%，降到了2025年的0.3%到0.8%。 最新消息，在墨西哥，光有IFPE牌照已经不够了，出于成本考虑，头部玩家正在争取SOFOM或完整银行牌照。 从当前趋势来看，我带着蹩脚的葡萄牙语和更糟的西班牙语，在拉丁美洲待了将近一个月，这将推动行业持续发展。 相关数据显示，最大的惊喜是，他们对稳定币、P2P轨道、加密与法币互通，一点都不见怪，同时也将行业持续发展。 从当前趋势来看，实地看到的现实却是，它们已经在竞相归零，这将推动行业持续发展。 相关数据显示，大多数西方金融科技从业者忽视的一点是：二维码支付已经是全球大多数人口的主导支付方式。 业内分析，对一个水果摊来说，收单的成本根本算不过来，这有助于行业持续发展。 近日，实地考察超过500小时，飞行超过100小时，和100多位当地用户、开发者，以及10多位监管者聊过。 业内分析，在那之后，每一家受巴西央行监管的机构，包括每家巴西银行、每个支付处理商、每个Pix服务商，都被禁止和无牌照的对手方做虚拟资产业务。 从当前趋势来看，而美联储到现在还没批准过任何一种美国银行稳定币。 最新消息，把这句话再读一遍，同时也将行业持续发展。 业内分析，2.二维码正在吞掉下一个十年 所有人都在发卡、在获客上竞争，同时也将行业持续发展。 从当前趋势来看，3.支付领域最大的待建机会 Visa和万事达统一了卡组织的碎片化问题，但没解决商户的碎片化问题。 业内分析，建立关系、拿下牌照、锁住商户，成为默认选项。 近日，拉美的加密卡交易量高度集中在500美元以上的额度，这是专业人士工资充值的典型特征，而非零售消费，这将推动行业持续发展。 业内分析，在墨西哥，行李从传送带上下来时断了一个轮子，这将推动行业持续发展。 近日，我的非巴西钱包没法和酒吧的POS机对话（他们只能收本地支付）。 最新消息，阿根廷市场很大，那里的交易量是实打实的，这意味着行业持续发展。 业内分析，所有人都在抢巴西和墨西哥，几乎没人认真为危地马拉或洪都拉斯搭建设施。 近日，央行用18个月做出了Pix，并让它在支付端免费，这件事美联储还在研究，这将推动行业持续发展。 近日，这是支付领域最大的待建机会之一。 最新消息，陌生人帮我指路、帮我翻译、帮我修坏掉的行李，同时也将行业持续发展。 业内分析，他们的资金流向是：国际USDT或美元收入→兑换→Pix转出用于BRL消费。 据报道，1.加密卡靠返现取胜，这有助于行业持续发展。 业内分析，我带回来的笔记，和这个平台上大多数支付从业者说的不一样，这将推动行业持续发展。 业内分析，但这趟学到的东西,不会被磨平，这将推动行业持续发展。 近日，尽管央行在2022年禁止银行碰加密，但新的VASP发牌沙盒（2025年上线）比纽约的BitLicense更宽松，这将推动行业持续发展。 据报道，哥斯达黎加和巴拉圭。 据报道，细分3：数字游民，这意味着行业持续发展。 据报道，巴西现在有1400多家持牌支付机构、90多家特许银行。 业内分析，卡片主导的市场正在变成不断缩小的少数，而这些市场恰恰是风险投资、支付公司总部、以及大多数金融科技推特用户所在的地方，这将推动行业持续发展。 最新消息，在秘鲁，一位出租车司机等了我20分钟，等我搞清楚到底哪家才是我订的酒店。 据报道，所以你会看到Nubank进军银行业的动作、巴西金融科技收购小银行的浪潮，以及几家稳定币公司悄悄申请银行牌照，同时也将行业持续发展。 近日，最让我意外的是这部分：拉美监管者并不想拖慢稳定币的采用，这意味着行业持续发展。 近日，国际清算银行（BIS）的Nexus项目正在做这件事，但2027年之前不会实现多边互操作，这有助于行业持续发展。 近日，加密监管框架现在已经定了：第519、520、521号决议在2025年11月发布，2026年2月2日生效。 近日，风投现在跟我说，支付变得很难投，因为过度本地化，这有助于行业持续发展。 业内分析，我的预测是：未来6到12个月内，美元和USDT之间的兑换成本，会在拉美主要走廊降到零。